Keflavík är mest känt för sin internationella flygplats, vilken också 1951–2006 var bas för amerikanska Natostyrkor. Då de amerikanska styrkorna överlämnade basen till den isländska staten försvann många arbetstillfällen. Staden har vidare fiskehamn och fiskkonservindustri. Keflavik har vuxit samman med Njarðvík. Tillsammans har orterna 17 690 invånare.