Sagan handlar om hur Tummeliten och hans bröder överges i skogen av sina fattiga föräldrar. De fångas av en jätte som tänker äta upp dem, men Tummeliten lyckas ta jättens magiska stövlar. Med hjälp av dessa springer Tummeliten ärenden för kungen och tjänar ihop en stor förmögenhet. Till slut kan