Althýðuflokkurinn grundades 1916 och hade fram till 1942 ett nära organisatoriskt samarbete med fackföreningsrörelsen. Socialdemokraterna i Island har i huvudsak följt den ideologiska utvecklingen bland övriga europeiska socialdemokrater, men i många frågor stått nära borgerligheten och haft lätt att delta i borgerligt ledda regeringskoalitioner. Jämfört med övriga nordiska länder hade partiet