Gustafsson fick sitt genombrott i moderklubben IF Karlskoga/Bofors, spelade två säsonger i elitserien med Färjestads BK (1977/78 och 1978/79) och var sedan proffs i NHL-laget Washington Capitals under nio säsonger (1979/80–1985/86 och 1987/88–1988/89). Han återvände därefter till Färjestad (1989/90–1992/93) och avslutade spelarkarriären i österrikiska Feldkirch (1993/94–1997/98). Han spelade 117 landskamper