Stadsregionen Allentown–Bethlehem–Easton har en stark koncentration av tung industri. Fram till nedläggningen 1995 dominerades staden näringsliv av ståltillverkaren Bethlehem Steel Corporations huvudanläggning. Därefter har näringslivet diversifierats och service- och tjänstenäringarna har vuxit. Universitet finns sedan 1865. Bethlehem är ett musikcentrum med årliga Bachfestivaler.