Effekten uppstår då en elektrisk ström skickas genom två olika metaller som står i kontakt med varandra. I kontaktytan noteras en avkylning eller, om strömmen byter riktning, en uppvärmning. Peltier-effekt utnyttjas i små termoelektriska kylskåp för t.ex. bilar och båtar samt i värmepumpar. Största kyleffekten erhålls med halvledare, exempelvis vismut/antimon–tellurid/selenid