Krødsherad är beläget kring de mellersta och södra delarna av sjön Krøderen. I kommunen finns trävaruindustri och kemisk industri, men även skogsbruket spelar stor roll för sysselsättningen. Viktig är vidare vinterturismen på Norefjell (1 459 meter över havet). Administrativt centrum är Noresund.