Althýðubandalagið var under en period Islands tredje största parti och fick då 15–20 procent av rösterna. Åren 1988–91 ingick partiet i regeringen och beklädde finans- och jordbruksministerposterna. År 1998 inträdde Althýðubandalagið i vänstersamarbetet Samfylkingin och ställde inte upp självständigt i alltingsvalet 1999. Det gjorde däremot utbrytargruppen Vinstrihreyfingin – grænt framboð, som har en framtoning påminnande om det