Priset ska bidra till att stärka och lyfta fram barn- och ungdomslitteraturen i Norden. En bedömningskommitté bestående av två medlemmar från varje nordiskt land utser mottagaren. Priset utdelas årligen av Nordiska rådet och administreras av Nordens hus i Reykjavík, Island. Prissumman är 350 000 danska kronor.