Bugge publicerade utgåvor av den äldre Eddan och andra fornisländska handskrifter. Andra arbeten behandlar runor, språkhistoria, nordiska dialekter och personnamn. Han hävdade att den fornnordiska litteraturen i stor omfattning går tillbaka på grekisk-romerska myter eller har kristet ursprung. Därigenom bröt han med den tidigare romantiska synen att de var vittnesbörd