Realbalanserna utgörs av penningmängden i ett land uttryckt i fasta priser. Om prisnivån stiger medan penningmängden är konstant kommer realbalanserna att falla. Eftersom folks reala förmögenhet då sjunker, samtidigt som hushållens behov av kassa reellt sett är oförändrad, kommer detta bl.a. att leda till att de skär ner sin konsumtion.