Lund var bl.a. diplomat på ambassaderna i Paris och Köpenhamn innan han 1988–91 var statssekreterare i Finansdepartementet. Åren 1992–94 var han ambassadör i Utrikesdepartementet, 1994–99 statssekreterare i Utrikesdepartementet och 1999–2002 Sveriges EU-ambassadör i Bryssel. Lund var minister med ansvar för internationell ekonomi och finansmarknadsfrågor 2002–04.